优秀！7只产品排名前10%，看上投摩根如何做到？

发布于： 2019-04-03 08:45:00 字号： A- A+

2019年以来，A股市场迎来春天，不少投资机会集中出现，而优秀的资产管理人当然不会错过这场盛宴。2019年第一季度，上投摩根旗下权益基金凭借出众主动管理能力，牢牢把握市场投资机遇，为投资者创造出色的业绩回报。

更重要的是，拉长时间来看，上投摩根基金旗下产品的中长期表现也同样出色，5只权益产品过去三年、过去五年均排名同类产品前1/2。排名持续靠前的背后，是主动管理能力的体现。用风险调整后回报（信息比率）进行比较，上投摩根基金旗下多只产品短中长期数据均超过同类平均水平，显示较好的长期稳定阿尔法创造能力。

上投摩根速度：30只基金业绩超20%

机会总是留给有准备的人，投资当然也是这样。

2018年年末，上投摩根基金便提出A股三大投资动力：估值极低、政策趋暖、外资不断流入。正是基于这样的策略判断，才有2019年以来的“上投摩根速度”。而反弹行情动力抱，在市场的快速反弹行情中，注重自下而上选股的上投摩根动力系列等产品表现十分突出！

根据Wind数据统计，2019年第一季度，上投摩根基金旗下共30只基金业绩超20%，14只基金一季度回报超过30%。其中上投摩根新兴动力基金、上投摩根智选30基金、上投摩根中小盘基金、上投摩根健康品质生活基金、上投摩根智慧互联基金等产品一季度回报均超37%。

从排名的角度，更能看出上投摩根权益投资的优势。

银河证券数据显示，截至3月末，上投摩根基金旗下7只基金在同类产品中的排名进入前1/10。上投摩根卓越制造基金更是在银河证券12只装备制造行业股票型基金中排名第1。

上投摩根能力： 长期持续阿尔法创造能力

投资是一场速度赛，更是一场耐力赛。

而在长期投资的赛场上，上投摩根基金的表现同样亮眼。根据银河证券研究数据，过去三年、过去五年，上投摩根基金旗下5只产品均跑赢市场平均，位列同类产品的前1/2。

某一次的领先也许不起眼，但长期积累之后，优势就更加明显，成为投资者实实在在的长期收益。Wind数据显示，这5只长跑出色的产品，过去五年平均实现业绩回报82.5%，成立以来的平均回报则高达123.0%。

投资表现是结果，而上投摩根的秘诀则是持之以恒地打造优秀的阿尔法创造能力。投资上，一般用信息比率来衡量基金产品在与目标指数适度偏离的同时，创造出的风险调整后回报。信息比率越高，代表产品的阿尔法创造能力越强。而上投摩根旗下5只权益基金过去三年、过去五年的信息比率数据均超过Wind权益型产品中位数。

而值得注意的是，上图几只产品分属不同的投资流程，采用不同的投资方法，具备不同的风险收益特征。

上投摩根基金副总经理、投资总监杜猛介绍说，面对未来市场有几种策略可能会更加有效：一种是自下而上坚持精选个股，挖掘经济长期增长中的优势行业，并选择盈利能力强、行业空间巨大的优质公司，分享长期增长红利；另一种则是自上而下从行业周期出发，基于中周期的经济发展判断，进行行业间的合理配置，寻找政策驱动、行业内在驱动、估值变化等因素带来的主动管理投资机会。

杜猛表示，上投摩根按照自上而下和自下而上的投资思路，把整个A股权益投资分成了五个投资流程，每个投资流程都有不同的风险收益特征，最终的目的都是为投资人创造超额收益，创造长期的回报，但可能实现的方法会不一样。

长期来看，通过配置自上而下均衡配置的系列产品，追求A股的长期投资价值显然是合适的，而通过定投等形式，在尽可能平滑组合波动的同时，追求长期的较大收益空间也是较为合理的配置方法。

△业绩注释：上投摩根大盘蓝筹基金过去三年、过去五年在银河证券标准股票型基金中分别排名41/106、8/16；上投摩根中证消费指数基金过去三年、过去五年在银河证券标准主题指数股票型基金中分别排名10/78、5/15；上投摩根新兴动力基金过去三年、过去五年在银河证券偏股型混合型基金中分别排名93/332、141/305；上投摩根核心优选基金过去三年、过去五年在银河证券偏股型混合型基金中分别排名165/332、130/305；上投摩根双核平衡基金过去三年、过去五年在银河证券股债平衡型混合基金中分别排名10/21、3/16。

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