【杜习杰】浅谈资产配置在养老投资中的重要性

发布于： 2020-04-07 18:00:00 来源： 上投摩根 字号： A- A+

养老金作为长期性资金，其长期投资能力主要体现在资产配置上。资产配置是养老金实现长期投资目标和控制风险的重要手段，发挥着控制风险和稳定收益的重要作用。大类资产配置是管理长期资金、获取稳定收益的重中之重。这与养老金长期投资目标相吻合。养老投资要切记“不要把鸡蛋放在一个篮子””，同时坚持长期投资。

真正为市场能够提供价值的是长期的资产配置策略，大类资产配置是管理长期资金、获取稳定收益的重中之重。这与养老金长期投资目标相吻合，因为养老金是投资人拿出辛苦赚来的钱为自己的退休买一个“保障”，养老金管理人需要从客户的实际需求出发，既不能过分激进，也不能过于保守。

上投摩根研究显示，假设目标长期平均回报为6.5%，为了考察波动率对实现退休规划的影响，假设有两种方案：高波动方案：年化波动15%；低波动方案：年化波动7%。一千次蒙特卡罗（Monte Carlo）计算机随机模拟，结果低波动方案实现退休规划目标的可能性高达96%，而高波动方案的可能性只有74%。

怎样才能在不大幅减少收益的情况下降低资产组合的波动呢？“不要把鸡蛋放在一个篮子”，此外，持有时间越长，正回报概率也越大，不同时点进场的回报差异越小。（数据来源： Wind、Bloomberg ，上投摩根；计算周期2003年-2018年；测算收益不等于实际收益，以上测算仅作示例，不作为收益保证或投资建议。）

从海外和国内市场近3年的各类资产相关系数可见，战略动态配置高低风险资产的比例，构造不同风险等级的多资产组合，是养老金管理的可行之道。

下期预告：

《为什么FOF基金适合养老投资？》

养老金需要“长钱长投”，长期投资过程中需要通过资产配置分散风险，达到”长期稳健增值“的目标。而FOF基金正是实现资产配置的有效手段。采用FOF的投资方式，有哪些优势？敬请期待！

相关阅读

焦点解读更多

更多精彩

扫码安装APP 手机理财更轻松

扫码关注
微信服务号

官方APP

客服热线：400-889-4888 | 客服邮箱： services@cifm.com | 风险声明 | 隐私条款 | 风险提示函

商业贿赂举报电话：021-20628000转 | 举报邮箱： compliance_report@cifm.com | 中国证监会热线:12386

上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有限公司。摩根基金管理（中国）有限公司在中国内地使用「摩根资产管理」及「J.P. Morgan Asset Management」作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称保持一致。摩根基金管理（中国）有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。本平台所展示和宣传的基金不代表我公司的主动推荐，需投资人自行根据实际投资需求进行选择。

【杜习杰】浅谈资产配置在养老投资中的重要性

相关阅读

焦点解读 更多

更多精彩

焦点解读更多