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四大出海投资渠道 任您挑选

发布于: 2016-04-05   15:04:00 来源: 上投摩根基金 字号: A-    A+

小编发现由于受A股剧烈波动,以及美元大幅升值影响,不少投资者开始跟风兑换成美元进行投资。然而,“美元资产=要用美元进行投资”吗?答案可能让你大吃一惊。
自2007年证监会试行QDII以来,国内投资海外的渠道日新月异,目前已形成QDII、QDLP/QDIE、港股通、基金互认四大机制,投资者可通过这些机制,立即实现使用人民币出海投资,完全不受个人换汇额度限制。

1. 常见的QDII
QDII(Qualified Domestic Institutional Investor即合格境内机构投资者)制度由于起步较早,是目前产品类型最多,也是最常见的跨境机制。其优势在于受众面广,产品类型丰富。以基金公司的QDII产品为例,其类型已包括指数型、股票型、债券型,以及黄金、REITS等另类投资产品。按投资地区分,QDII产品包括大中华、成熟市场、新兴市场等各个区域。

2.   可投对冲的QDLP/QDIE
QDLP和QDIE都是地区性的跨境投资制度,是地方政府对海外投资的一种创新试验。2013年上海首次启动QDLP(QualifiedDomestic Limited Partner,即合格境内有限合伙人),允许注册于海外的对冲基金面向境内投资者募集人民币基金,并将所募集的资金投资于海外市场。到2014年,深圳启动了更为灵活的QDIE(Qualified Domestic Investment Enterprise,即合格境内投资者境外投资)。

3.   港股通——直通港股
沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票,于2014年11月正式启动。沪港通包括沪股通和港股通两部分,其中港股通的投资范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成分股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所的A+H股公司股票。

4.   北上互认基金——境外管理人的产品
基金互认是我国引入的全新出海投资渠道,未来有望改变中国基金业的格局。它是指中国证监会、香港证监会将允许符合一定条件的内地与香港基金,按照简易程序获得认可或许可,在对方市场向公众投资者进行销售。北上即指香港基金到内地销售,摩根亚洲总收益债券基金就是一款收益波动相对较低的债券型互认基金。值得一提的是,相对于境内管理人管理的QDII产品,互认基金北上产品的优势在于其管理人亦来自海外。由于这些基金管理人在海外市场耕耘多年,相对更熟悉当地的市场,在投资体系和理念上,可能更成熟完善。

如何选择适合自己的投资通道?
由此可见,国内投资者完全可以通过人民币实现海外资产配置。展望今年,全球股市的不确定性增加是大家共识,与A股相关性较低的海外固定收益类产品可成为投资者的出海首选。而互认基金产品由境外投资人直接管理,可能在主动管理的海外产品上较有优势,可重点关注债券型互认基金摩根亚洲总收益债券基金

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