3300对A股来说真的很重要吗?

2017-08-04 14:02:00 来源:上投摩根基金 字号:

重要嘛?不重要嘛?

自从上证综指2016年11月末、2017年4月初两度冲击失败之后,3300点已成不少A股投资者的心病。那么,是否能这道坎究竟重要吗?

大环境好才是真的好

短期的涨跌变动并不会改变市场发展的核心动力,而只有从经济、行业和个股的基本面出发,才能更好的把握中长期投资趋势。

二季度国内GDP同比增速达6.9%,与一季度持平,制造业投资持续复苏。总体来看,六月份宏观数据普遍好于市场预期,经济总体稳中有升。

货币层面,六月M2增速继续下滑降至9.4%,去杠杆政策下金融对实体经济持续提供支持的效果已显现。

本轮股市上涨,核心动力是在于2016年底以来国内经济的持续好转,上市公司企业盈利水平也不断回升。从各项经济数据看,市场复苏石头不变,基本面依然稳健。所以未来一段时间内,权益类资产仍具备较好的配置价值。

纠结点位,不如放眼优质主题

股票市场整体估值对比历史情况,处于较合理的水平,未来将重点关注营收增长确定性较高及估值合理的股票,着重关注于新能源、电子、传媒、旅游、医药、PPP等主题。以下是详细分析:

新能源

受益于新能源汽车的推广,新能源汽车的销售持续超预期,新能源设备板块有望持续走强。特斯拉等新能源龙头汽车企业进一步加大生产投入,也将成为行业发展的催化剂,推动产业链上下游的发展。受行业增长拉动,未来继续看好新能源产业链的投资前景。

电子

2017年是苹果产业链大年,受益于OLED屏、双摄像头等产品升级带来的订单增长,预计全年行业的利润增速可观,估值较为合理,行业性价比凸出。虽然从中报披露的数据看,行业部分企业的业绩短期出现分化,但受iPhone8上市、智能终端增长等因素拉动,行业三季度的增长依然较为确定。

传媒

传媒行业整体估值合理,不少影视和手游公司毛利率较高,估值偏低,值得关注。其中影视行业的部分公司今年依然可以维持较高盈利增长,目前估值水平也降到较有吸引力的水平;游戏行业今年则出现业绩爆发,但估值水平并没有明显提升,呈现不错的投资价值。

旅游

消费升级背景下,休闲服务处于长周期景气,旅游行业有望持续受益。

医药

行业增长比较稳定,资源品中药板块受益于市场价格的提升,医药商业板块则受益于行业集中度的提升,利好相关龙头股。2017年以来医药板块表现相对较弱,相对估值处于底部水平,有较高配置价值。

PPP

宏观经济在今年一季度延续了去年底以来的扩张,二季度虽增速略有回落的迹象但总体仍维持稳健,预计基建仍是今年下半年经济增长的稳定器,在基建投资增速在二季度回落后,下半年PPP有望成为支持基金增长的重要来源。

潜力股挖掘,认准这只“基”

震荡行情挖掘优质潜力股,你需要关注上投摩根核心成长基金(000457)

风险提示:投资有风险,在进行投资前请参阅本基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。本基金属于混合型基金产品,预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险收益水平的基金产品。本材料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源,但仍请自行核实。有关资料、观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。

相关文章